国内与国际原油市场波动溢出效应研究

周少甫; 周家生

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国内与国际原油市场波动溢出效应研究
周少甫,周家生
(华中科技大学经济学院, 湖北武汉 430074)

摘要:

单变量GARCH模型可以用来描述收益率序列的波动聚类特征,而多元GARCH模型则有助于分析国内与国际原油市场波动的溢出效应。实证结果表明,随着政府继续实施参与国际接轨的定价原则,国内油价呈现较为明显的GARCH效应,油价波动也开始具有较长的持续性；国际原油市场对国内市场存在显著的单向波动溢出效应,石油市场的信息传递方向是从国际市场到国内市场。

关键词: 石油市场 GARCH模型波动溢出效应

DOI：

分类号:F407.22

基金项目:

Abstract:

Key words: